El 2 de julio, un importante acontecimiento revolucionó el mercado del poliuretano en el Sudeste Asiático. El expresidente estadounidense Donald Trump anunció la firma de un nuevo acuerdo comercial con Vietnam, que impone un arancel del 20 % a las exportaciones vietnamitas a Estados Unidos. A cambio, Vietnam aplicará un arancel del 0 % a todas las importaciones estadounidenses, abriendo así su mercado a los productos estadounidenses.
Un aspecto destacable de este acuerdo es un estricto arancel del 40% sobre las mercancías transbordadas, cuyo objetivo es frenar la práctica de reetiquetar productos de origen chino —como el poliuretano y los materiales basados en MDI— como vietnamitas para eludir los aranceles estadounidenses vigentes sobre China. Esta medida convierte a Vietnam en el segundo país del sudeste asiático en formalizar un acuerdo de este tipo con Washington en un mes.
Poco después, el 22 de julio, Estados Unidos anunció un acuerdo similar con Filipinas, estableciendo un arancel del 19% para las exportaciones filipinas a Estados Unidos, ligeramente superior a la tasa propuesta inicialmente. Sin embargo, el acuerdo otorga acceso libre de aranceles a los productos estadounidenses, similar al pacto con Vietnam. Un acuerdo independiente con Indonesia, también anunciado esa misma semana, introdujo el mismo arancel del 19% para las exportaciones indonesias a Estados Unidos, pero incluyó un paquete comercial masivo de 18.200 millones de dólares, que incluía aeronaves y productos energéticos estadounidenses.
El papel estratégico del Sudeste Asiático en la cadena de suministro mundial de poliuretano
Vietnam e Indonesia desempeñan un papel fundamental en el mercado de poliuretano del Sudeste Asiático, especialmente como importadores de MDI (diisocianato de difenilo de metileno) y TDI (diisocianato de tolueno). En 2024, Vietnam representó el 39% de la demanda de MDI del Sudeste Asiático y el 34% de sus importaciones de TDI. Indonesia lideró las importaciones de TDI de la región con un 38%, junto con el 11% del consumo de MDI.
Estos productos químicos son esenciales para industrias como la del calzado, los textiles, la automoción, los electrodomésticos y la ropa deportiva. Vietnam, segundo mayor exportador mundial de calzado, depende en gran medida de las importaciones de MDI de China, Corea del Sur y Japón; sin embargo, carece de capacidad nacional de producción de MDI, lo que lo hace especialmente vulnerable a los cambios geopolíticos.
Cláusula de transbordo: un arma de doble filo para Vietnam
El arancel de transbordo, si bien busca proteger los intereses comerciales de Estados Unidos, representa un riesgo significativo para los fabricantes vietnamitas. Las empresas que se abastecen de MDI o TDI de China para su posterior procesamiento y exportación podrían enfrentarse a elevados aranceles si la aplicación de la normativa estadounidense es rigurosa. Esto podría interrumpir la cadena de suministro de poliuretano de Vietnam, lo que afectaría los costos de producción y la competitividad internacional.
Al mismo tiempo, Vietnam debe equilibrar su relación económica con China, país que le proporciona la mayor parte de sus materias primas. Pekín ha mostrado una firme oposición a los acuerdos comerciales que marginan las exportaciones chinas, lo que coloca a Vietnam en una situación estratégica difícil: mantener el acceso a los suministros chinos y ampliar las oportunidades del mercado estadounidense.
Indonesia y Filipinas: caminando sobre la cuerda floja
Al igual que Vietnam, Indonesia y Filipinas siguen dependiendo en gran medida de las importaciones chinas de poliuretano, especialmente para el TDI. En 2025, más del 60 % de las importaciones de TDI de Indonesia provendrían de China. Si bien estos dos países han seguido el ejemplo de Vietnam al firmar acuerdos comerciales similares con EE. UU., también enfrentan el delicado reto de sortear las tensiones comerciales entre EE. UU. y China sin distanciarse de ninguna de las partes.
A medida que sus sectores manufactureros nacionales continúan creciendo, en particular en aplicaciones basadas en poliuretano, el costo y la disponibilidad de las importaciones de MDI y TDI seguirán siendo críticos. Cualquier aplicación de sanciones por transbordo por parte de EE. UU. podría tener efectos en cascada en las cadenas de valor regionales.
Un vistazo a la recuperación de las exportaciones de poliuretano de China
Curiosamente, las exportaciones chinas de PMDI a EE. UU. comenzaron a recuperarse en junio, tras meses de interrupciones causadas por los aranceles propuestos a principios de año. Si bien los volúmenes se mantienen muy por debajo de los niveles de principios de 2024, solo en junio se enviaron aproximadamente 5000 toneladas de PMDI. Esto indica un posible repunte en los flujos comerciales de poliuretano, incluso mientras persisten las tensiones políticas.
Comparación de las exportaciones de PMDI de China a EE. UU.: primer semestre de 2024 frente a primer semestre de 2025
Mirando hacia el futuro: se requiere una adaptación estratégica
A medida que estos acuerdos comerciales con EE. UU. se acercan a su finalización antes de la fecha límite del 1 de agosto, la industria del poliuretano del Sudeste Asiático debe prepararse para un entorno comercial más volátil y políticamente sensible. Si bien el acceso libre de aranceles a los productos estadounidenses puede beneficiar a las industrias transformadoras, no se puede ignorar la amenaza de interrupción de la cadena de suministro debido a las sanciones por transbordo y las fricciones geopolíticas.
Para mantenerse competitivos, los actores del sector del poliuretano en el Sudeste Asiático deben adoptar herramientas de inteligencia de precios y análisis de mercado en tiempo real. Los informes MDI y TDI de Asia-Pacífico de PUdaily ofrecen información esencial que ayuda a los profesionales del sector a comparar precios, predecir tendencias y tomar decisiones informadas en un contexto de creciente incertidumbre.
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